Über 80 Prozent des Anlageerfolgs hängt von der Wahl der «richtigen» Anlagestrategie und nicht von der Auswahl von Einzeltiteln ab. Warum es Anlegerinnen und Anlegern Vorteile bringt, ihr Kapital optimal auf die verschiedenen Anlageklassen aufzuteilen, haben wir bereits in früheren Anlegertipps thematisiert. Mit welcher Rendite man aber für die einzelne Anlagestrategie rechnen darf und welches Risiko dabei einzugehen ist, soll der aktuelle Anlegertipp aufzeigen.

Die nachfolgende Darstellung zeigt die in den vergangenen 40 Jahren (1969 bis 2008) tatsächlich erzielten Rendite- und Risikodaten für die jeweilige Anlagestrategie.

Historische Rendite- und Risikodaten

Bei den angegebenen Daten handelt es sich um Durchschnittswerte. Die Zeitperiode umfasst allerdings vier globale Zinszyklen und acht globale Extremsituationen an den Aktienmärkten (Erdölkrisen 1974 und 1982, Crash 1987, Kuwait-Krise 1990, Bond-Crash 1994, Asienkrise 1998, High-Tech-Bubble 2000, Immobilien- & Finanzkrise 2008) mit jährlich teils extremen Schwankungen. Aus diesen Extremwerten können Sie Ihr Risiko (oder Ihre Chancen) abschätzen. Ein «ausgewogener» Anleger beispielsweise muss in einem Jahr Kursverluste von um 20% verkraften können; hingegen wurde er im Rückblick im anderen Extremfall in einzelnen Jahren mit positiven Renditen von über 40% belohnt!

Wie ein Anlagehorizont entsteht

Den richtigen Zeitpunkt um zu investieren, kennt man erst im Nachhinein. Viele Anleger glauben ohnehin, dass sie immer im ungünstigsten Moment einsteigen. Sollte dies wirklich der Fall sein, gibt die «maximale Break-even-Periode» in der Darstellung an, nach wie vielen Monaten Sie wieder die Ursprungsinvestition erreichen. Vergleichen Sie diese Zahlen für die jeweilige Strategie: Sie werden feststellen, weshalb Ihr Anlageberater für eine Wachstumsstrategie einen Anlagehorizont von mindestens acht Jahren vorschlägt?

Strategieunterschiede

Die Anlagestrategien unterscheiden sich in der Grösse der Anteile der verschiedenen Anlageklassen (besonders Aktien und Obligationen). Während Aktien wesentlich grösseren Schwankungen unterliegen, fallen diese bei Obligationen geringer aus. Die Wahrscheinlichkeit von Jahren mit einer negativen Performance ist daher bei einer festverzinslichen Strategie mit durchschnittlich einmal pro 7.5 Jahre bedeutend geringer als bei einer Aktienstrategie. Dort müssen Sie alle 3.5 Jahre damit rechnen.

Für die Zukunft können diese Zahlen natürlich leider nicht garantiert werden, sie eignen sich jedoch hervorragend als Grundlage für einen fundierten Anlageentscheid. Denn sie erlauben einen Einblick und die Beurteilung und Abwägung der möglichen Chancen und Risiken.

Unsere aktuellen zukünftigen Renditeerwartungen über die kommenden drei bis fünf Jahre für die einzelnen Anlagestrategien liegen zwischen 3.75% p.a. und 8.5% p.a.. Details dazu und vor allem «Ihre» richtige Strategie finden Sie im gemeinsamen Gespräch mit Ihrer Kundenberaterin oder Ihrem Kundenberater der Bank Linth.