Der Frühling ist da – und der Winterspeck muss weichen! Der Wechsel auf die langsam, aber sicher wieder milderen Monate bietet oft die Gelegenheit, der persönlichen Fitness etwas mehr Aufmerksamkeit zu schenken. Auch das diversifizierte Depot entwickelt sich in den einzelnen Anlageklassen unterschiedlich. Mit «Rebalancing» bringt man die Vermögensaufteilung aber wieder ins Gleichgewicht.
Über 80 Prozent des Anlageerfolgs hängt von der richtigen Strategie ab. Ein Portfolio wird aufgrund dieser gewählten Strategie zur optimalen Diversifikation nach verschiedenen Anlageklassen aufgeteilt. Diese können sich unabhängig voneinander entwickeln, was das Risiko/Rendite-Verhältnis des Gesamtportfolios verbessert. Diese «Mechanik» war schon mehrfach Thema in unseren Anlegertipps.
Die Gewichtung dieser verschiedenen Anlageklassen kann sich aber je nach Entwicklung der Märkte verändern. Über eine gewisse Zeitspanne machen zum Beispiel die Aktien im Depot wegen gestiegener Börsenkurse statt 20 plötzlich 25 Prozent aus. Dieser «Winterspeck» ist natürlich in absoluten Zahlen durchaus willkommen, bringt aber die Strategie aus dem Gleichgewicht. Ein Fitnessprogramm fürs Depot ist daher angesagt: das Rebalancing!
Im gewählten Beispiel verkauft man die fünf Prozent der Aktienquote, welche die geringsten Gewinnaussichten bieten. Dies hat zwei Vorteile: zum einen bringt man die Vermögensaufteilung wieder ins gewählte Gleichgewicht. Zum andern aber verkauft man seine Aktien somit bei hohen Kursen. Oder umgekehrt – wenn die Aktienquote wegen fallender Kurse unter Niveau sinkt, wird man zu tiefen Preisen wieder aufstocken können.
Die «reinigende» Wirkung des Rebalancing sollte darum jeder Anleger mindestens jährlich durchführen. Oder gleich auf die Strategieprodukte der Bank Linth setzen. Bei der Vermögensverwaltung und den Strategiefonds wird (abgestimmt auf das individuelle Risikoprofil) das Rebalancing nämlich laufend durch die Experten der Bank übernommen.
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